Inhaltsverzeichnis
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Hebel setzt deine Marktposition ins Verhältnis zur Kapitalbasis. Eine Position von 20.000 USD auf einer Basis von 1.000 USD entspricht 20:1. Eine Bewegung des Instruments um 1% verändert den Positionswert dann rechnerisch um 200 USD, also 20% dieser Basis, bevor Gebühren oder andere Effekte berücksichtigt sind.
Der maximal angebotene Hebel ist deshalb kein Ziel für die eigene Positionsgröße. Er sagt zunächst, wie wenig Margin für eine Position erforderlich sein kann. Wie viel Verlust du tragen kannst, ist eine andere Rechnung.
So funktioniert die Rechnung
| Kapitalbasis | Positionswert | Effektiver Hebel | Wertänderung bei 1% Gegenbewegung |
|---|---|---|---|
| 1.000 USD | 1.000 USD | 1:1 | 10 USD |
| 1.000 USD | 5.000 USD | 5:1 | 50 USD |
| 1.000 USD | 20.000 USD | 20:1 | 200 USD |
| 1.000 USD | 100.000 USD | 100:1 | 1.000 USD |
Das sind vereinfachte Rechenbeispiele, keine Preis- oder Ausführungsgarantie. In einem echten Ablauf können unter anderem Kosten, Kurslücken und Liquidationsmechaniken hinzukommen.
Hebel und Margin sind nicht dasselbe
Der Positionswert beschreibt die Marktgröße. Margin ist die verlangte Sicherheitsleistung beziehungsweise reservierte Kapazität. Hebel beschreibt das Verhältnis zwischen Position und der gewählten Kapitalbasis. Diese Begriffe hängen zusammen, sind aber nicht austauschbar.
Wenn für einen Positionswert von 10.000 USD beispielsweise 1.000 USD Margin verlangt werden, entspricht das rechnerisch 10:1 auf diese Margin. Hast du insgesamt 5.000 USD Kapital und hältst nur diese Position, liegt der effektive Hebel auf das gesamte Kapital bei 2:1.
Die Instrumentklasse verändert den Ablauf
Bei Forex und CFDs hängt die verfügbare Positionsgröße von Produktspezifikation und Anbieterbedingungen ab. Bei Futures kommen Kontraktwert, Tick-Wert und Marginvorgaben hinzu. Aktienkäufe, Aktien-CFDs und Krypto-Kontrakte können wiederum unterschiedliche Strukturen haben.
Übertrage deshalb keinen Hebelwert von einem Instrument auf ein anderes. Ein gleicher Prozentwert kann bei anderer Kontraktgröße einen ganz anderen Geldbetrag bedeuten. Prüfe auch Gebühren, Finanzierung und den Umgang mit Positionslücken.
Regulatorischer Brokerhebel und Prop-Regeln
Die zulässigen Grenzen eines Brokerangebots hängen unter anderem von Produkt, Kundeneinstufung und Jurisdiktion ab. Ein simulierter Prop-Account kann eigene Positions- und Verlustvorgaben verwenden. Dessen Tabellen sind nicht automatisch eine Aussage über regulierte Retail-Brokergrenzen.
Bei FundedNext unterscheiden die Hebeltabellen im Help Center Modell und Phase.
FundedNext CFD: Modell und Phase trennen
Die Hebeltabellen im FundedNext Help Center, geprüft am 21. Oktober 2026, zeigen die folgenden Verhältnisse. Das sind simulierte CFD-Limits.
| Modell und Phase | Forex | Indizes | Rohstoffe | Krypto | Aktien |
|---|---|---|---|---|---|
| 1-Step Challenge | 30:1 | 10:1 | 15:1 | 1:1 | 2:1 |
| 1-Step Funded | 30:1 | 10:1 | 10:1 | 1:1 | 2:1 |
| 2-Step / Lite Challenge | 100:1 | 25:1 | 25:1 | 1:1 | 2:1 |
| 2-Step / Lite Funded | 100:1 | 15:1 | 15:1 | 1:1 | 2:1 |
Die Zusammenfassung auf der Lite-Verkaufsseite nennt abweichende Werte. Bestätige daher die aktuelle Instrumentspezifikation für den ausgewählten Account, bevor du eine Position dimensionierst. Diese Tabelle gilt nicht pauschal für Stellar Instant oder den getrennten Futures-Bereich.
Der FundedNext-Review ordnet die Produktlinien ein. Im Regelguide findest du die zusätzlichen Verlust- und Strategiebedingungen.
Effektiven Hebel an der richtigen Basis messen
Die einfache Formel lautet: Positionswert geteilt durch Kapitalbasis. Bei einem gewöhnlichen Handelskonto kann das die Equity sein. Bei einem Prop-Account musst du zusätzlich das tatsächlich verbleibende Verlustbudget betrachten.
Ein nominaler 50K-Account ist keine Erlaubnis, 50.000 USD zu verlieren. Wenn die aktive Verlustgrenze nur einen kleinen Puffer lässt, kann eine nach Nominalgröße harmlos wirkende Position bereits sehr viel dieses Puffers beanspruchen.
Positionsgröße vom möglichen Verlust ableiten
- Bestimme die aktive tägliche und gesamte Verlustgrenze.
- Lege fest, welcher Geldbetrag für diesen Trade innerhalb dieses Budgets vertretbar ist.
- Bestimme die Strecke bis zur geplanten Ausstiegsschwelle.
- Rechne mit dem Wert je Punkt, Tick oder Einheit die Positionsgröße aus.
- Berücksichtige Gebühren und einen möglichen schlechteren Ausstieg.
- Prüfe zusätzlich Margin- und produktspezifische Positionsgrenzen.
Ein Stop legt eine beabsichtigte Ausstiegsschwelle fest, garantiert aber keinen Ausführungspreis. Bei einer Kurslücke kann der tatsächliche Verlust größer ausfallen. Freie Margin ist deshalb kein Ersatz für ein Verlustbudget.
Margin Call und Liquidation
Eine Margin-Anforderung kann sich von der Verlustregel einer Prop-Firma unterscheiden. Eine Liquidation kann durch eine Margin-Schwelle oder durch ein produktspezifisches Limit ausgelöst werden. Prüfe, welche Bedingung in welchem System überwacht wird.
Eine nachgezogene Verlustgrenze kann selbst dann verbindlich bleiben, wenn du vorher einen höheren Gewinn hattest. Ebenso kann sich ein erforderlicher Puffer durch einen Payout verändern. Plane die Positionsgröße mit der dann gültigen Schwelle.
Die typischen Hebelfehler
Zu den häufigsten Fehlern gehören die Positionswahl nach maximaler Margin, das Vergrößern nach einem Verlust und die Verwechslung von nominalem Accountlabel und verfügbarem Risiko. Auch mehrere korrelierte Positionen können zusammen denselben Marktgedanken stärker gewichten als beabsichtigt.
Eine gute Prognose hebt dieses Risiko nicht auf. Wenn eine normale Gegenbewegung bereits den verfügbaren Puffer verbraucht, kann ein später richtig laufender Markt den vorher beendeten Account nicht retten.
Häufige Fragen
Ist hoher angebotener Hebel immer schlecht?
Der angebotene Maximalwert allein bestimmt nicht dein Risiko. Entscheidend sind tatsächliche Position, Kapital- und Verlustbasis sowie der mögliche Ausstieg. Wenig benötigte Margin kann aber dazu verleiten, zu groß zu handeln.
Kann ich ohne Hebel handeln?
Das hängt vom Instrument und Produkt ab. Ein Positionswert in Höhe der gewählten Kapitalbasis entspricht rechnerisch 1:1. Ein Future kann trotzdem eine andere Kontrakt- und Marginstruktur haben.
Wie berechne ich den effektiven Hebel?
Teile den gesamten relevanten Positionswert durch die gewählte Kapitalbasis. Nenne die Basis ausdrücklich; ein Verhältnis auf reservierte Margin ist nicht dasselbe wie eines auf die gesamte Equity.
Welcher Hebel gilt bei Prop-Firmen?
Es gibt keinen einheitlichen Wert. Manche Produkte begrenzen Kontrakte, andere verwenden Hebeltabellen, und alle relevanten Verlustregeln gelten zusätzlich. Für FundedNext CFDs zeigt die Tabelle oben die belegten Modell- und Phasenunterschiede.
Wie beginne ich mit einer neuen Instrumentspezifikation?
Prüfe Kontraktwert, Tick- oder Punktwert, Kosten, Margin und aktive Verlustgrenze. Rechne eine geplante Position zuerst vollständig durch, bevor du einen früheren Lot- oder Kontraktwert übernimmst.
